Harga logam larang regane ora netral. Sanajan rega emas, salaka, platinum lan palladios wis pulih saka alangan anyar, dheweke durung wungu.
Aku miwiti karir ing pasar logam sing larang regane ing wiwitan taun 1980-an, sawise fiasco Nelson lan bunker sajrone ngupayakake monopoli salaka. Papan Comex mutusake kanggo ngganti aturan kanggo pamburu, sing nambahi posisi, nggunakake wates kanggo tuku luwih akeh lan meksa munggah rega perak. Ing taun 1980, aturan mung likuidasi mungkasi pasar banteng lan rega sing plumbed. Dewan Direksi COMEX kalebu pedagang saham lan kepala kepala metal larang regane. Ngerteni manawa salaka kira-kira kacilakan, akeh anggota dewan blink lan manthuk nalika ngandhani ing dalan dagang. Sajrone jaman buruh, perusahaan sing misuwur yaiku nggawe bathi liwat munggah lan downs. Filipus sadulur, ing ngendi aku nyambut gawe 20 taun, nggawe dhuwit akeh dagang logam lan minyak sing larang regane, tuku perdagangan perdagangan perdagangan investasi lan institusi perdagangan investasi.
Kabeh wis diganti wiwit taun 1980-an. Krisis finansial global ing taun 2008 kanthi cara Dodd-Frank Untist taun 2010. Akeh tumindak sing ora sopan lan ora cocog karo jaman biyen, kanthi hukuman kanggo wong-wong sing nyabrang dendo kunjara.
Kangge, pangembangan sing paling penting ing pasar logam sing larang ing wulan kepungkur, ing Pengadilan Federal AS ing Chicago, ing ngendi juri nemokake loro biaya, kalebu juri, manipulasi finansial lan institusi finansial. Waca rangkeng-. mekanisme. Tuduhan lan kapercayan kasebut gegayutan karo prilaku ilegal lan kanthi bener ing pasar futes metals sing larang regane. Pedagang katelu amarga uji coba ing minggu sing bakal teka, lan pedagang saka institusi finansial liyane wis disalahké utawa ditemokake dening juri sajrone sawetara wulan lan taun kepungkur.
Rega logam larang regane ora ana ing ngendi wae. Trust Basket Logam Metal ETF (Nysearca: GLTR) duwe papat logam larang regane sing didol ing CME COMEX lan Divisi Nymex. Pengadilan anyar nemokake karyawan sing dhuwur-peringkat ing omah dagang larang regane larang regane larang regane. Agensi mbayar dodolan cathetan, nanging manajemen lan CEO bisa diukum langsung. Jamie Dimon minangka tokoh jalan Windo dihormati, nanging tuduhan marang JPMorgan ngunggahake pitakon: yaiku iwak busuk wiwit wiwit rampung?
Tuntutan Federal nglawan rong eksekutif sing paling dhuwur lan Salesman JPMorgan mbukak jendhela menyang dominasi global Institusi Keuangan Pasar Bagus.
Badan kasebut dienggoni karo pamrentah sadurunge nyoba diwiwiti, mbayar denda $ 920 yuta $ sing durung sadurunge. Kangge, bukti sing diwenehake dening Departemen Keadilan lan Penuntut AS manawa JPMorgan "nggawe bathi taunan antara $ 109 yuta lan $ 234 yuta antarane taun 2008 lan 2018." Ing taun 2020, bank nggawe emas dagung $ 1 milyar, perak, platinumum lan palladium minangka pandomik sing diisi harga lan "digawe 6bitip kesempatan sadurunge."
JPMorgan minangka anggota ngresiki ing pasar emas London, lan rega donya ditemtokake kanthi tuku lan adol logam ing London Nilai, kalebu ing JPMMorgan Enterprises. Bank uga dadi pemain utama ing pasar comex lan Nuymex lan pusat perdagangan logam sing larang regane ing saindenging jagad. Klien kalebu bank-bank tengah, dana pager, produsen, konsumen lan pemain pasar utama liyane.
Ing nampilake kasus kasebut, pamrentah kasebut ngikat penghasilan bank menyang pedagang lan pedagang individu, sing gaweyan sing dibayar kanthi tangan:
Kasus kasebut ngumumake bathi lan pambayaran sing signifikan sajrone wektu kasebut. Bank bisa uga mbayar denda $ 920 yuta, nanging bathi ngluwihi karusakan. Ing taun 2020, JPMorgan nggawe dhuwit cukup kanggo mbayar pamrentah, kanthi luwih saka $ 80 yuta.
Tuduhan sing paling serius ing JPMorgan Trio yaiku Rico lan konspirasi, nanging trio kasebut dibebasake. Juri nyimpulake manawa jaksa umum wis gagal nuduhake maksud kasebut minangka dhasar kanggo yakin kanggo konspirasi. Wiwit geoffrey ruffo mung diisi karo biaya kasebut, dheweke dibebasake.
Michael Novak lan Greg Smith minangka crita liyane. Ing siaran pers tanggal 10 Agustus 2022, Departemen Keadilan AS:
Jurati federal kanggo kabupaten sisih lor Illinois saiki nemokake rong tilas Polinti Metals larang regane JPMorgan nglanggar kontrak fut marketing sing nglibatake ewu transaksi ilegal.
Greg Smith, 57, Scardale, New York, minangka pangareping divisi Metals sing larang regane YPMorgan, miturut dokumen pengadilan lan bukti sing ditampilake ing pengadilan. Michael Novak, 47, saka Montclair, New Jersey, yaiku Direktur Ngatur sing Nuntun Divisi Logam Umum JPMorgan.
Bukti forensik nuduhake saka Mei 2008 nganti Agustus 2016, para defendan, bebarengan karo pedagang liyane ing Divisi Metals larang regane JPMorgan, manipulasi pasar, lan skema penipuan. Defendants menehi pesenan supaya bisa mbatalake sadurunge dileksanakake kanggo nyurung rega urutan sing dituju kanggo ngisi sisih liyane. Defendan melu ewu perdagangan penipuan kanggo kontrak emas, salaka, platinum lan palladium perdagangan ing New York) ing New York) ing New York) ing New York), sing dilakokake ijol-ijolan komoditas perusahaan CME. Mlebu menyang pasar sing salah lan mblusukake babagan pasokan sing bener lan panjaluk kontrak berjangka kanggo logam larang regane.
"Dina juri saiki nuduhake manawa wong-wong sing nyoba ngapusi pasar finansial umum bakal dituntut lan ditahan tanggung jawab," ujare Asisten Attorney Umum Kenneth A. "Ing putusan iki, departemen keadilan disalahké sepuluh tilas pedagang institusi finansial, kalebu JPMorgan Chase, Bank of America / Merrill Lynch, lan Morgan Stanley kanggo nuntut wong-wong sing ngrusak pasar komoditas kita."
"Sajrone pirang-pirang taun, Dewan Defendan diselehake ewu pesenan palsu kanggo logam sing larang regane, nggawe ploy kanggo ngapusi wong liya menyang tawaran sing ala," ujare Luis Quoreada, Asisten Direktur FBI. "Dokter jaman saiki nuduhake manawa ora preduli kepiye program kompleks utawa jangka panjang, FBI ngupaya nggawa keadilan sing melu tumindak kadurjanan kasebut."
Sawise nyoba telung minggu, Smith ditemokake salah sawijining count saka ndandani rega, siji counting penipuan, siji count count cita-cita komoditas, lan wolung penipuan kabel sing kalebu institusi finansial. Novak ditemokake salah sawijining jumlah sing ditrapake kanggo ndandani rega, siji count penipuan, salah sawijine count penipuan komoditas, lan 10 counting penipuan kabel sing nglibatake institusi finansial. Tanggal senten durung rampung.
Loro liyane pedagang paribas JPMorgan, John Edmonds lan Kristen Trunz, sadurunge disalahké ing kasus sing gegandhengan. Ing wulan Oktober 2018, Edmonds njaluk salah marang salah sawijine konspirasi kanggo nindakake penipuan transfer wire, penipuan komoditas, lan ngapusi ing Connecticut. Ing wulan Agustus 2019, Trenz njaluk kaluputan kanggo salah sawijining konspirasi kanggo nindakake penipuan lan salah sawijining ngapusi ing distrik Wétan New York. Edmonds lan Trunz nunggu sentencing.
Ing wulan September, JPMorgan ngakoni kanggo nindakake penipuan kabel: (1) dagang sing ora ilegal saka kontrak fut angka ing pasar; (2) Dagang sing ilegal ing pasar futury Perbendaharaan AS lan pasar perbendaharaan Treasury US lan pasar ikatan sekunder (awis). JPMorgan mlebu perjanjian penuntut sing ditundha telung taun sing mbayar luwih saka $ 920 yuta ing denda, penuntut, lan restorasi korban, kanthi cftc lan ngumumake resolusi podo ing dina sing padha.
Kasus kasebut diselidiki dening Kantor FBI lokal ing New York. Divisi penegangan perdagangan komisi komoditas nyedhiyakake pitulung babagan perkara iki.
Kasus kasebut ditangani dening AVI Perry, Kepala Penipuan Pasar lan Penipuan Utama, lan Pengadilan Trial Matthew Sullivan, Lucy Jennings Divisi Penipuan Divisi Kriminal Divisi.
Penipuan kabel sing nglibatake institusi finansial yaiku pelanggaran serius kanggo pejabat, dihukum kanthi denda nganti $ 1 yuta lan dipenjara nganti 30 taun, utawa kaloro. Juri nemokake Michael Novak lan Greg Smith kaluputan pirang-pirang kriminal, konspirasi lan ngapusi.
Michael Novak minangka eksekutif senior JPMorgan, nanging dheweke duwe panggedhe ing institusi finansial. Kesinasing kasus pamrentah babagan kesaksian pedagang cilik sing njaluk salah lan kerjasama karo penuntut kanggo nyegah ukara sing harser.
Sementara, Novak lan Smith duwe panggedhe ing institusi finansial, nyekel posisi nganti lan kalebu CEO lan Ketua Jamie Dimon. Saiki ana 11 anggota ing Dewan Direksi Perusahaan, lan $ 920 yuta $ 920 yuta mesthi ana acara sing diskusi ing Dewan Direksi.
Presiden Harry Truman nate ujar, "Tanggung jawab rampung ing kene." Nganti saiki, kapercayan JPMorgan durung digawe umum, lan papan lan ketua / CEO wis meneng babagan subyek kasebut. Yen dolar mandheg ing sisih ndhuwur rantai, mula ing babagan pamrentah, dewan direktur paling ora bisa dingerteni karo 2021. Kadurjanan finansial ing taun 2021. Nganti saiki, kabeh sing wis kita krungu saka institusi finansial kanthi kapitalisasi pasar meh $ 360 milyar.
Manipulasi pasar ora ana sing anyar. Ing pertahanan, pengacara kanggo Novak lan Pak Smith mbantah manawa ngapusi kasebut minangka cara kanggo para pedagang bank, kanthi tekanan kanggo nambah bathi komputer ing futures. Juri ora nrima bantahan pertahanan.
Manipulasi pasar ora ana sing anyar ing logam lan komoditas sing larang regane, lan paling ora ana loro alasan sing apik kenapa bakal terus:
Conto pungkasan kekurangan koordinasi internasional babagan masalah peraturan lan legal sing ana gandhengane karo pasar Nickel Global. Ing taun 2013, perusahaan Cina tuku ijol-ijolan logam London. Ing wiwitan taun 2022, nalika Rusia nyerang Ukraina, rega nikel mlumpat menyang dhuwur $ 100,000 ton. Tambah kasebut amarga kasunyatan manawa perusahaan nickel Cina mbukak posisi cekak sing gedhe, spekulasi rega logam sing ora ferrous. Perusahaan Cina ngirim mundhut kerugian $ 8 milyar nanging rampung metu kanthi kelangan mung $ 1 milyar. Ijol-ijolan digantungake ing nikel amarga krisis sing disebabake akeh posisi cekak. China lan Rusia minangka pemain penting ing pasar Nickel. Ironis, JPMorgan wis ngobrol kanggo nyuda karusakan saka krisis nikel. Kajaba iku, kedadeyan Nickel anyar kasebut dadi tumindak manipulatif sing nyebabake akeh pasar sing luwih cilik nandhang kerugian utawa bathi. Bathi perusahaan Cina lan finansial ngalami peserta pasar liyane. Perusahaan Cina adoh saka klacat regulator lan penuntut ing AS lan Eropa.
Nalika seri tuntutan sing nuding pedagang sing ngapusi, penipuan, manipulasi pasar lan tuduhan liyane bakal nggawe wong liya mikir kaping pindho, peserta pasar liyane sing ora bisa diramalake pasar. Landskap geopolitik sing mbebayani mung bisa nambah prilaku manipulatif amarga China lan Rusia nggunakake pasar minangka gegaman ekonomi marang Eropa Kulon lan mungsuh Amerika.
Kangge, hubungan sing rusak, inflasi paling dhuwur sajrone tingkat paling dhuwur, lan pasokan lan permintaan dhasar nuduhake manawa ana logam sing larang, sing bakal terus nyuda lan luwih dhuwur. Emas, logam utama, boten ing taun 1999 kanthi rega $ 252.50. Mula, saben koreksi utama wis dadi kesempatan tuku. Rusia nanggapi sanksi ekonomi kanthi ngumumake manawa siji gram emas sing didhukung 5,000 rubel. Ing pungkasan abad kepungkur, rega salaka udakara $ 19.50 kurang saka $ 6 ons. Platinum lan palladium minangka sumber saka Afrika Kidul lan Rusia, sing bisa nyebabake masalah. Garis ngisor yaiku logam sing larang regane bakal tetep dadi panaliten sing entuk bathi saka inflasi lan kerusuhan geopolitik.
Grafik kasebut nuduhake manawa GLLR ngemot emas, salaka, palladium lan platinum. GLTR ngurus $ 1.013 milyar ing $ 84.60 saben saham. Etf perdagangan rata-rata 45,291 saham saben dina lan ngisi biaya manajemen 0,60%.
Wektu bakal nyritakake yen CEO JPMorgan mbayar apa-apa kanggo denda sing meh $ 1 lan kapercayan saka loro pedagang metals sing larang regane. Ing wektu sing padha, status quo salah sawijining institusi finansial utama ing saindenging jagad mbantu njaga status Quo. Hakim federal bakal ngukum Novak lan Smith ing 2023 kanggo menehi saran saka departemen probasi sadurunge nyusun. Kurang kekurangan rekaman pidana bisa nyebabake hakim menehi pitunjuk sing paling dhuwur ing ngisor maksimal, nanging taler tegese dheweke bakal ngladeni ukara kasebut. Pedagang wis kejiret ukum lan dheweke bakal mbayar regane. Nanging, iwak kasebut cenderung rot wiwit wiwitan nganti rampung, lan manajemen bisa ngilangi meh $ 1 milyar ing ibukutha usaha. Ing sawetoro wektu, manipulasi pasar bakal terus sanajan JPMorgan lan Institusi Keuangan Keuangan liyane.
Laporan Komoditas Hecht minangka salah sawijining laporan komoditas sing paling lengkap sing kasedhiya kanggo para penulis ing lapangan komoditas, ijol-ijolan manca lan logam manca lan larang regane. Laporan minggon aku nutupi gerakan pasar luwih saka 29 komoditas sing beda lan nawakake rekomendasi rujukan, bearisan, bearisan, tegak lan netral rekomendasi, tips perdagangan arah kanggo pedagang. Aku nawakake rega gedhe lan nyoba gratis kanggo wektu winates kanggo pelanggan anyar.
Andy nyambut gawe ing Wall Street nganti meh 35 taun, kalebu 20 taun ing Departemen Filipus Brothers (mengko salomo Salomon banjur dadi bagian saka Citigroup).
Pambocoran: Aku / Kita ora duwe saham, pilihan utawa posisi turunan sing padha karo perusahaan sing kasebut lan ora rencana njupuk posisi kasebut sajrone 72 jam sabanjure. Aku nulis artikel iki dhewe lan nuduhake panemu dhewe. Aku durung nampa ganti rugi (liyane saka golek alpha). Aku ora duwe hubungan bisnis karo perusahaan sing kapacak ing artikel iki.
Pambocoran tambahan: Penulis wis nyekel posisi ing futures, pilihan, etn / etn produk, lan saham komoditas ing pasar komoditas. Posisi sing dawa lan cendhak iki cenderung ganti sedina.